Η παγκόσμια τιμή του χρυσού έχει φτάσει στα υψηλότερα επίπεδά της, καθώς οι Κινέζοι επενδυτές και καταναλωτές, επιφυλακτικοί για τα ακίνητα και τις μετοχές, αγοράζουν το χρυσό με ρυθμό ρεκόρ.
Ο χρυσός συχνά θεωρείται ασφαλής επένδυση σε περιόδους γεωπολιτικής και οικονομικής αναταραχής, αυτός είναι και ο λόγος που η τιμή του έχει εκτοξευθεί στα ύψη ως απάντηση στην εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία και τον πόλεμο στη Γάζα. Αλλά η άνοδος του χρυσού σε υψηλά επίπεδα άνω των 2.400 δολαρίων ανά ουγγιά αποδεικνύεται πιο ανθεκτική και διαρκεί περισσότερο, λόγω της Κίνας.
Οι Κινέζοι καταναλωτές επενδύουν στον χρυσό, καθώς η εμπιστοσύνη τους σε παραδοσιακές επενδύσεις όπως τα ακίνητα ή οι μετοχές έχει κλονιστεί. Ταυτόχρονα, η κεντρική τράπεζα της χώρας έχει αυξήσει σταθερά τα αποθέματα χρυσού της, ενώ μειώνει τις συμμετοχές της στο χρέος των ΗΠΑ.
Τιμή χρυσού
Η Κίνα είχε ήδη σημαντική επιρροή στις αγορές χρυσού. Αλλά η επιρροή της χώρας έχει γίνει πιο έντονη κατά τη διάρκεια αυτής της τελευταίας ανοδικής πορείας - μια αύξηση σχεδόν 50% στην παγκόσμια τιμή από τα τέλη του 2022. Συνέχισε να ανεβαίνει σε νέα ύψη παρά τους παράγοντες που παραδοσιακά καθιστούν τον χρυσό μια συγκριτικά λιγότερο ελκυστική επένδυση: υψηλότερα επιτόκια και ισχυρό δολάριο ΗΠΑ.
Τον περασμένο μήνα, οι τιμές του χρυσού κινήθηκαν υψηλότερα ακόμη και αφού η Federal Reserve επεσήμανε ότι θα διατηρήσει υψηλότερα επιτόκια για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Και συνέχισε να ανατιμάται ακόμη και όταν το δολάριο έχει αυξηθεί έναντι σχεδόν όλων των μεγάλων νομισμάτων στον κόσμο φέτος.
Οι τιμές έχουν υποχωρήσει σε περίπου 2.300 δολάρια ανά ουγγιά, αλλά υπάρχει μια αυξανόμενη αίσθηση ότι η αγορά χρυσού δεν διέπεται πλέον από οικονομικούς παράγοντες, αλλά από τη στάση των Κινέζων αγοραστών και επενδυτών.
Οι επενδύσεις σε χρυσό έγιναν πιο δελεαστικές καθώς οι παραδοσιακές επενδύσεις ατόνησαν. Ο τομέας των ακινήτων της Κίνας, παραμένει σε κρίση. Η εμπιστοσύνη των επενδυτών στις χρηματιστηριακές αγορές της χώρας δεν έχει αποκατασταθεί πλήρως. Μια σειρά από μεγάλα επενδυτικά κεφάλαια που στόχευαν στα υψηλότερα εισοδήματα κατέρρευσαν μετά από αποτυχημένες επενδύσεις σε ακίνητα.
Με λιγότερες εναλλακτικές λύσεις, τα χρήματα εισέρρευσαν σε κινεζικά κεφάλαια που εμπορεύονταν χρυσό και πολλοί νέοι επενδυτές άρχισαν να συλλέγουν χρυσό σε μικρές ποσότητες. Επιπροσθέτως, οι επενδυτές που έχουν κερδοσκοπήσει στην τιμή του χρυσού στις αγορές συναλλαγών στη Σαγκάη βοήθησαν στην αύξηση της τιμής.
Ένας άλλος σημαντικός αγοραστής χρυσού στην Κίνα είναι η κεντρική τράπεζα της χώρας. Τον Μάρτιο, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας αύξησε τα αποθέματα χρυσού της για 17ο συνεχόμενο μήνα. Πέρυσι, η τράπεζα αγόρασε περισσότερο χρυσό από οποιαδήποτε άλλη κεντρική τράπεζα στον κόσμο, προσθέτοντας περισσότερα στα αποθέματά της από ό, τι είχε σε σχεδόν 50 χρόνια.
Το Πεκίνο αγοράζει χρυσό για να διαφοροποιήσει τα αποθεματικά του κεφάλαια και να μειώσει την εξάρτησή του από το δολάριο ΗΠΑ, το οποίο θεωρείται εδώ και καιρό το πιο σημαντικό νόμισμα που διατηρείται σε αποθεματικό. Η Κίνα μειώνει τα αμερικανικά ομόλογά της για περισσότερο από μια δεκαετία. Από τον Μάρτιο, η Κίνα είχε χρέος ΗΠΑ αξίας περίπου 775 δισεκατομμυρίων δολαρίων, από περίπου 1,1 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2021.
Όταν η Κίνα αύξανε τα αποθέματα χρυσού της στο παρελθόν, αγόραζε εγχώρια χρησιμοποιώντας γιουάν. Αλλά αυτή τη φορά, η τράπεζα χρησιμοποιεί ξένα νομίσματα για να αγοράσει χρυσό - μειώνοντας αποτελεσματικά την έκθεσή της στο δολάριο ΗΠΑ και σε άλλα νομίσματα.
Πολλές κεντρικές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης της Κίνας, άρχισαν να αποκτούν χρυσό αφού το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ πήρε την απόφαση να παγώσει τα αποθέματα της Ρωσίας σε δολάρια στο πλαίσιο των κυρώσεων που επιβλήθηκαν στη Μόσχα. Άλλοι σύμμαχοι των ΗΠΑ επέβαλαν παρόμοιους περιορισμούς για τα νομίσματά τους.
Οι κυρώσεις αυτές φαίνεται πως έχουν κλονίσει τα θεμέλια της εμπιστοσύνης για το τρέχον διεθνές νομισματικό σύστημα και ανάγκασαν τις κεντρικές τράπεζες να προστατεύσουν τα αποθεματικά τους με πιο ποικίλες συμμετοχές.
Αν και το Πεκίνο αγοράζει χρυσό, το μέταλλο αντιπροσωπεύει μόνο περίπου το 4,6% των συναλλαγματικών αποθεμάτων της Κίνας. Σε ποσοστιαίους όρους, η Ινδία κατέχει σχεδόν διπλάσια από τα αποθέματά της σε χρυσό.
Τέλος, ο συνδυασμός των επιθετικών λιανικών αγορών από τους Κινέζους καταναλωτές και των αγορών από τις κεντρικές τράπεζες έχει προσελκύσει το ενδιαφέρον των κερδοσκόπων στις αγορές της Σαγκάης, οι οποίοι στοιχηματίζουν ότι αυτή η τάση θα συνεχιστεί. Ο μέσος όγκος συναλλαγών χρυσού στο Shanghai Futures Exchange, υπερδιπλασιάστηκε σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
